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研报精选
甘李药业（）
公司是国内三代胰岛素龙头，发展势头良好。年成立以来，公司一直专注于糖尿病领域，成功研制出首支中国自主研发的重组人胰岛素、长效及速效重组胰岛素类似物，并率先实现规模化生产，此外公司在研产品还包括DPP-4抑制剂利格列汀片与磷酸西格列汀片，是国内糖尿病领域最具竞争力的企业之一。近年来，公司步入快速发展轨道。-年，公司营收和归母净利润CAGR分别为26.9%和33.7%。未来，随着三代胰岛素渗透率逐步提高，公司的营收与利润水平有望进一步提升。胰岛素市场蓬勃发展，国产替代正当其时。受人口老龄化、城市化和超重人群增加影响，过去5年国内胰岛素市场规模CAGR达到14%，远高于同期全球增速。目前，外资药企在糖尿病领域市占率远高于国内企业，医院销售数据来看，甘李胰岛素产品已经有进口替代的表现，未来市占率有望持续提升。此外，在医保政策支持下，基层患者对于三代胰岛素接受度不断提升，参照全球胰岛素产品销售格局，三代对二代胰岛素的替代是大势所趋，公司受益明显。携手国际药企，积极布局海外业务。美国是糖尿病大国，胰岛素市场规模位居全球前列。山德士作为全球生物仿制药的开拓者与领跑者，已在欧美、日本等市场获批8种生物仿制药，尚有1例在研品种。甘李授权山德士在美国、加拿大、欧洲等地独家销售公司胰岛素产品。借助山德士在海外铺设的成熟销售渠道网络、以及终端医生与患者对山德士良好的接受度，甘李胰岛素有望在海外快速放量。基本面分析
公司成立于年，作为国内胰岛素类似物大规模量产的先行者，甘李药业在研发和生产生物合成人胰岛素及其类似物方面一直处于领先地位。胰岛素是大分子生物药，结构复杂，规模化生产具有较高的技术壁垒。公司在该领域耕耘数十年，于年及年成功研制出首支中国自主研发的重组人胰岛素、长效及速效重组胰岛素类似物，并率先实现规模化生产，先发优势明显。公司近年来业绩稳健增长。-年间，营收和净利润复合增速分别是26.9%和33.7%。H1公司实现营收12.1亿元、同比增长25.9%，归母净利润3.1亿元、同比增长14.9%。费用控制良好，公司治理水平处于行业领先地位。甘李财务费用率一直保持较低水平，销售费用率稳中有降，管理费用率稳中有升主要是由于公司研发投入不断加码。年公司人均创收.7万元，人均创利48.3万元，与同行业内其他公司相比，优势明显。技术面分析
由上图的日K线技术分析可以看出，股价沿着5日线走势良好趋势，每一次的回踩都是上车机会，该股后市大概率会向上继续突破，继续走牛。题材面分析
题材1：医疗器械概念，招股说明书披露：甘甘科技为公司全资子公司，主营业务为研发、销售胰岛素注射器等相关医疗器械。题材2：生物医药概念公司主营重组胰岛素类似物原料药及注射剂的研发、生产和销售。
题材3：核准制次新股概念，司上市日期为-06-29，主营为重组胰岛素类似物原料药及注射剂的研发、生产和销售。坚持是一种信仰，专注是一种态度点击“在看”，以此鼓继续创作赚钱艰难，支持两年三倍，就是支持您自己↓↓↓↓预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇转载请注明：http://www.xinjizx.com/xjscz/7265.html
