本资料来源于公司公告，相关新闻，机构公开研究报告以及社交媒体网络等，对文中提到的行业及个股不构成投资建议，图文如有侵权或违反信批请后台留言联系删除。
会议时间：.8.12
参会方式：电话会议
要点：
1.上半年，公司原有部分，拿到订单全生命周期50亿，百炼10亿新项目订单，合计集团新业务订单60亿+，如果按照6年计算，每年增长10%亿元收入。今年上半年新业务获得非常好。新项目中，一体化车身结构件除了特斯拉以外，拿到蔚来后底板，我们也在接洽更大型的一体化和后底板项目，需要t一体压铸机。另外，是一体化成型的电池盒托盘，拿到亿纬锂能、欣旺达和阳光电源的项目，订单量全生命周期10-20亿。
2.集团各工厂做了产品结构调整，广东文灿定位传统汽车产品，比如吉利、长城，后续开发一些新能源，如比亚迪，小康动力，以及出口业务。南通工厂定位车身结构件和大型一体化车声结构件，以及一体化电池托盘结构件，也有一部分传统tier1如采埃孚。天津工厂围绕长城和大众，大众是主要客户，在京津冀一带要开发宝马等客户，这个工厂主要是底盘，做前副车架，电池壳，混合体，和超大型的一体化低压铸造的电池托盘。
3.拜访本特勒上海总部，他们非常有意愿开拓低压铸造的供应商，很可能开拓。
4.百炼Q2收入5.5亿元，文灿4.25亿，利润百炼w，国内微亏，百炼扣除TPAw+的影响。Q3业绩趋势会比Q2好转，但是也有不确定，大众7-8月份没恢复，大众给我们的计划是9月份会有很好的量，现在不好说。原材料现在稳下来了，比Q2好很多。NEV客户Q3增长量很大，对Q3有利。运费Q2增加，Q2对毛利的影响1.5%，Q3可能会还是要增加，但是影响应该不会太大。恢复到什么程度看大众。
5.一体化大型压铸设备：7台设备最快8月底发出，今年12月底前陆续到南通工厂，最早投入使用t压铸机在10月底。到位时间今年8底-12月底，投入时间今年10月-明年2月底。
6.目前明确立项的只有蔚来，其他都在可研阶段。
提问：
1.Q2单季度影响如何？如何展望Q3
百炼Q2收入5.5亿元，文灿4.25亿，利润百炼w，国内微亏，百炼扣除TPAw+的影响。Q3业绩趋势会比Q2好转，但是也有不确定，大众7-8月份没恢复，大众给我们的计划是9月份会有很好的量，现在不好说。原材料现在稳下来了，比Q2好很多。NEV客户Q3增长量很大，对Q3有利。运费Q2增加，Q2对毛利的影响1.5%，Q3可能会还是要增加，但是影响应该不会太大。恢复到什么程度看大众。
2.运费、原材料费用传到？
原材料基本都能传到，基本所有客户都能。有的客户觉得金额大，还在谈判，最终都会补差，只是时间要往后移动，当然我们也可能让一点点利润给客户。运费方面，合同上没有写到运费的增加，让客户承担，所以我们不能很肯定，所以我们现在和客户在沟通，看双方谈判的程度了。Q3对比Q2运费我觉得不太可能再大幅度增长，现在已经非常高了，所以我觉得是持平或者略微增长，但是绝对不会大比例的增长。
3.国内在手订单多少？分类型拆分一下？
按今年，电池盒托盘今年基本没有销售，是全新的项目，之前主要是焊接工艺，我们努力推广一体化铸造，形成销售要明年以后。整个国内文灿的销售预测20亿，NEV业务7亿左右，比如车身结构件、电机壳体等。12亿是原有传统车的项目，如变速箱、发动起、汽车转向的零部件。
全生命周期订单：60亿。在明年后陆续量产。
4.毛利率Q2降幅度很大，为什么？
因为有很多新项目投入，整个宜兴工厂18年收购，19年和20年都是投入期，产能释放从明年开始，这2年没有利润，相对退后退。明年之后的展望非常可观，主要是车身底盘系统、一体压住、电机壳。天津因为收到大众芯片的影响，大众给我们预测9月份后有不错的恢复，我们很期待。
和同行比，我们的可比性不强，去年整年我们毛利率28-30%国内，百炼做重力的产品，毛利率20%左右，会拉低我们的综合毛利。
5.一体化压住电池盒托盘，主要在商用车？乘用车怎么样？
乘用车客户亿纬锂能和欣旺达都在大力推广，对他们有信心。亿纬锂能戴姆勒轻混平台使我们拿到的。我们觉得未来空间很大。
6.一体化压铸后底板的盈利能力？
但从后底板来看，一套元，d柱、A柱，扭力盒等等全部加总是元。后底板是蔚来跑量的车型，我们测算-元单车价值，但是量跑多少要看，现在预测13w辆的销量。
毛利率和之前的车身结构件基本差不多，接近30%的规划，平均毛利率28-30%。
7.最近接受了力劲科技的设备？
7台设备最快8月底发出，今年12月底前陆续到南通工厂，最早投入使用t压铸机在10月底。到位时间今年8底-12月底，投入时间今年10月-明年2月底。
8.后底板的项目会替代原本的产品吗？
会在原有的基础上有改变，但不是替代产品。以前只有纵梁是铝合金压住，用的是跑量的轿车，蔚来的。不是替代关系，原本低端车身不是一体铸造和高压铸造的项目，现在用了这个件，是量变大的逻辑关系。
9.之前单车价值，现在一体化，最高到多少ASP？
现在没办法算到蔚来车型会增加多少的一体化铸件，目前和他们的研发团队交流，是越来越多零件通过一体化完成，现在E\D柱、车门他都想做一体化，但是什么时候做，没有时间表。整车厂推进一体化部件越来越快、越来越多。
10.阳关电源供的电池盒，原本什么工艺？
目前定点的项目要求低压铸造，他觉得低压铸造对与他俩说更加安全，可以解决产品质量的问题，第二套摸探讨高压铸造。低压铸造比较贵，高压便宜点。目前阳光电源价格水平不错的。这块目前也在找机会拓展其他厂家，但是还在洽谈沟通中。
11.和力劲科技战略合作的细节？
就是我们5月份购买了他们7台的依德拉的大型压铸机，主要的范围是产品上，同步开发；因为我们对于压铸机的要求很高，要配合我们的要求做定制化的内容。在商务条款上，也给我们非常优厚的调理，售后服务也很好，帮助我们顺利使用设备。这些设备都会在今年年底和明年陆续投入量产。也要求所有资源全部以我们为优先来保证。我们也会给他们的机器反馈很多意见，帮助他改进相关的设备理念和参数。
12.Q1\Q2原材料影响，利润会冲回吗，还是计入三季度？
调价是下一个季度价格，前两个季度不会冲回，涨价，跌价都会调整的。拉长了看基本上是拉平的，短期内影响毛利。
毛利的影响是滞后性的影响，上升通道上，毛利率是负面的，下降的周期，我们占便宜。总体来说对于采购双方都是公平的，只是周期问题。
13.t压铸机用在什么部分？蔚来就t
第一个项目是后底板半件式，所以t可以，当时还没t的，所以安全起见用了t，新推出的车型就是t的后底板的。目前产品设计很多整车厂已经在推出：蔚来、小鹏、理想、福特，都在设计t压铸机的总体式产品。最快的t已经立项的产品是蔚来的，初步计划Q3完成供应商的选择。
14.国内微亏，南通Q2盈利，其他工厂？
天津的盈亏取决于大众，客户比较单一，我们也在开拓新的客户群体。短期来看，依赖于大众芯片的解决。他们给我们的反馈是9月份陆续解决，Q4更好。7-8月份没有改观。上半年略亏，没有亏的很大。
江苏文灿，投入期，肯定是亏的，投入1-2年非常正常，都需要2年的周期。18年底收购，19年改造工厂，20-21年进入接单和产线布局的交样，明年销售还是比较乐观的。
15.副车架这块客户情况和开票的情况？
副车架目前主要业务是红旗和新开发的比亚迪车型的副车架，今年的量都不大，明年逐步增大。具体的销售预测，今年占比肯定不高，今年都是开发和小批量的量产阶段。前后副车架ASP-元的销售收入，红旗的量我们主要拿EH9和EH5车型。红旗的车型给的预测量两个项目加起来，全寿命周期每年增长大概1-2亿元，比亚迪副车架从量产开始每年销售收入几千万。和本特勒也在做沟通，希望做进他们的平台。
目前一体化铸件真正立项的只有蔚来，可研阶段很多，要等他们立项，才会变成真的项目。
转载请注明：http://www.xinjizx.com/xjsxc/7752.html
